近期，第二十一屆中國國際高新技術成果交易會（簡稱“高交會”）在深圳隆重舉行，群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴受邀出席了同期舉辦的第十五屆中國國際顯示大會（CIDC 2019），并做了《新技術賦能新應用：全球顯示市場2020年四大發(fā)展機會》主題演講。以下是演講全文：
各位領導、各位嘉賓大家下午好，很榮幸我代表群智咨詢公司跟各位做這樣的分享，正如各位所看到的，這次我要分享的議題是“新技術賦能新應用”。站在目前這個時間點，2019年已經(jīng)快結束了，我們會在這個報告里跟各位重點展望一下明年。
我們的報告分兩大部分內(nèi)容，首先第一部分看一下全球顯示面板的進展情況，第二部分是明年的展望，我會從技術以及市場的角度進行分析。
我想各位都有比較深刻的感知，在座有面板企業(yè)和上游的材料設備和下游的終端廠商，今年總體的產(chǎn)業(yè)營收規(guī)模呈現(xiàn)一個明顯的下滑，而且我們看到三季度至四季度，整個營收規(guī)模的下滑仍然是持續(xù)的。根據(jù)我們的數(shù)據(jù)，全球面板廠出貨的應用中，我們看到有主流TV、手機，這是兩大主流的應用，營收今年上半年和去年同期比是呈現(xiàn)明顯的下滑，特別明顯是電視應用下滑幅度30%以上。手機因為今年的換機動力不足，整體出貨和單價的下滑，手機應用的營收也下滑10%左右。其他比較小的Notebook、Monitor、車載應用也是略降的，創(chuàng)新應用相對平穩(wěn)增長。從大盤來看，可以總結為規(guī)模下滑，形勢是比較嚴峻的。除了規(guī)模我們看一下結構，目前整體產(chǎn)業(yè)在剛剛所說的走勢中，整體出現(xiàn)了淘汰賽。有人在擴產(chǎn)，有人準備關廠，有人在積極的促銷，有人開始退守。這是面板產(chǎn)業(yè)在淘汰賽中呈現(xiàn)的特征。我們有理由認為將要出現(xiàn)的結果是大陸面板廠份額在提升。全球智能手機面板廠的出貨除了OLED占據(jù)領導地位的三星SDC，規(guī)模增長的還有中國的BOE、天馬、華星。日系的廠商JDI、還有韓系的LGD今年都出現(xiàn)了下滑。我們認為面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)過這一輪的淘汰賽，明年有一個更大的變化就是強者恒強。集聚了競爭優(yōu)勢的廠商，明年會繼續(xù)增長。衰退的廠商如JDI、LGD產(chǎn)能收縮，會繼續(xù)下滑。在這樣的結構下我們看到手機是這樣，再來看看TV。比較大的應用TV更為明顯，TV部分我們做了預測，因為TV今年的營收下滑了3成，這樣的背后帶來面板廠的巨額虧損，韓系面板廠積極的進行戰(zhàn)略調整，關閉生產(chǎn)線的動作非常確定會發(fā)生。同時也會有廠商更快速的把LCD產(chǎn)線進行改造，轉向OLED或者QD Display這樣的產(chǎn)品，更高階、高附加值的產(chǎn)品。我們認為到2021年韓系面板廠在全球LCD產(chǎn)業(yè)的份額萎縮在20%以內(nèi)。傳統(tǒng)大家認為臺系很危險，但臺系反而比較持穩(wěn)，他們規(guī)模比較小，成本負擔和運營壓力比較小，同時產(chǎn)品的差異化、應用的差異化相對比較到位，臺系的全球份額相對比較穩(wěn)定。韓系退出的背后就是中國大陸的面板廠商份額從2020年開始毫無疑問會達到50%以上。我們可以看到體量結果是這樣，體量結果是否意味著可以盈利，可以穩(wěn)居產(chǎn)品和技術的制高點呢？這是另外一回事。看完面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀再看下游，雖然面板產(chǎn)業(yè)淘汰賽以后，話語權向大陸廠商轉移，那么從下游來看呢？中國大陸的面板廠商占有更高的話語權，與此同時我們下游的品牌在集中度提高。目前手機市場今年前六大手機品牌占到全球80%的市場份額。TV市場也是一樣，TV市場在中國前六大的電視品牌占到80%的市場份額，接近90%。整個下游在經(jīng)濟需求比較低迷的情況下，會呈現(xiàn)集中度提高或者馬太效應，這樣對面板廠商是不利的局面，因為客戶群的話語權越來越強，意味著你的議價能力被削弱。第四，我們看到終端市場，從今年的情況，特別是我們看到這個數(shù)據(jù)，從第四季度，我們認為智能手機的需求出現(xiàn)反彈，中國正式發(fā)布了5G的商用，運營商積極投入，5G SOC芯片方案越來越豐富。再加上運營商近期下調了5G套餐的資費，比如：中國移動推出了128人民幣的5G套餐，低于大家之前的預期。我們有理由認為在5G推動下，手機終端的需求在明年下半年將開始恢復。為什么群智咨詢認為是明年下半年？背后有很多邏輯，一個是運營商的資費政策，還有基站的建設規(guī)模，還有手機產(chǎn)品的新品節(jié)奏，以及成本和價格。結合手機面板、SOC、AP的發(fā)展節(jié)奏，明年下半年貼近2000元人民幣的5G手機就會在市場上出現(xiàn)。整個產(chǎn)業(yè)鏈齊心合力推動價格的下降，會看到5G的換機需求開始啟動。我們認為這個時間點是明年下半年。目前放出的整個手機的規(guī)模走勢的低谷在2018年和2019年，2020年會迎來一個相對的增長，但還不足以非常強勁，因為5G的拉動是循序漸進的過程，我們不能期待馬上就有爆發(fā)式的增長，但明年是很好的開始。這樣的背景下我們給出全球面板的供需預測，我們認為2020年相較于今年，整體面板供需的風險壓力是減弱的、減小的。這個曲線越高表示供過于求的比重越高。手機的部分10%左右是平衡線。我們可以看到右下角的圖是柔性OLED面板，供需今年是非常高的狀態(tài)，大家可以看到。我們預測明年，從明年第三季度開始恢復平衡。這是我們在很長一段時間內(nèi)第一次給出柔性OLED未來的走勢比較積極的預測。因為柔性OLED過去由于需求動力的不足和剛性需求的缺乏，相當長時間里是供過于求的。明年下半年有理由認為到達一個比較平衡的狀態(tài)。今年承受壓力比較大的LTPS和剛性OLED明年供需比較健康，價格明年至少會企穩(wěn)。我們這里還是要提出風險點是a-Si，a-Si LCD和剛剛所說的相反，供過于求的比重是大的。在OLED和LTPS繼續(xù)往下滲透的同時，a-Si的產(chǎn)能過剩的風險是持續(xù)的，甚至是加大的，特別是小的世代線，像5代線和4.5代線的a-Si產(chǎn)線要思考明年怎么轉型的問題。說完移動市場再看看TV，剛剛提到TV價格下滑和營收下滑是3成，這個幅度是過去10年來看到最高的幅度，明年會發(fā)生什么？我們一樣給出比較確定的預測，明年整體價格至少是企穩(wěn)的，明年TV面板的供需關系是走向平衡的。我們這里看到供應，灰色線的高度，明年一季度，甚至到明年二季度它都沒有增長了。這得益于韓系廠商對舊產(chǎn)線的關停。大陸還有產(chǎn)能開出，此消彼漲當中、產(chǎn)能控制過程中帶動了供需關系恢復平衡的狀態(tài)。我們可以看到面板價格有一些企穩(wěn)，接下來要思考明年怎么樣恢復盈利，擺脫目前的困境。下面我們重點從技術的角度和應用市場的角度看明年的四個機會點。第一方面非常清楚，就是柔性。柔性OLED的上量有一個大背景，就是5G。上午很多演講嘉賓提到了5G。我們認為柔性的OLED在5G背景下還有一個是終端用戶和消費者對新技術和多形態(tài)新產(chǎn)品的青睞。今年尤其明顯是直角貼合的產(chǎn)品。這里放一張圖，采用維信諾OLED面板的小米MIXAlpha，9月發(fā)布的，這個手機很受年輕人追捧，甚至有黃牛炒作，價格很高。環(huán)繞屏的技術核心是直角貼合、U形貼合。技術的成熟和良率提升，會大幅度改善柔性手機的形態(tài)和需求的吸引點。因為手機兩面會取消物理按紐。像音量、開關機等操控按紐放到屏幕內(nèi)，這毫無疑問會讓柔性OLED的產(chǎn)品形態(tài)呈現(xiàn)一個非常明顯的差異性，這是其中一個賣點，今年才開始上量的產(chǎn)品，我們要關注明年實際銷量的情況。另外一個，柔性OLED我們認為生命力是足夠的。一個產(chǎn)品未來的發(fā)展走勢要看它的生命周期曲線，它推完新的技術、新的功能后會有更新的、更革命性的功能推出來。我們看到柔性OLED就是這樣的技術。今年真正幫助OLED上量的是FOD，就是屏下指紋。目前LCD還不能實現(xiàn)屏下指紋的量產(chǎn)，但是OLED量產(chǎn)是去年，今年實現(xiàn)大規(guī)模的供貨，這是第一波。今年是直角貼合和foldable的量產(chǎn)。明年下半年或者年底可能有屏下攝像頭的量產(chǎn)推升第三波。我們認為5G在2020年之后有更大的成長來拉動上量。這樣的技術路線下，柔性的OLED是生命力足夠強的技術。來看看主力品牌對OLED的規(guī)劃，我們把新品拉出來進行總量的加總，柔性OLED YoY在大幅增長，全球柔性手機的面板明年需求量是140%的增長，這是確定性的機會。我們分享一下屏下攝像頭的方案。通過技術分析，通過不斷地改善面板結構，包括OLED的陣列結構、發(fā)光層、偏光片等等，讓它有感光性的提高。而且每個季度通過我們的研究，我們可以看到這樣的方案在進步，有更好的解決性的產(chǎn)品出來，推動它實現(xiàn)量產(chǎn)。基于此，長期來看2024年我們預測OLED在移動市場的滲透率達到50%。全球手機面板的出貨量是16億片，8億來自OLED。從金額來看，應該超過60%，60%-70%來自OLED的貢獻。影響最大是a-Si。因為綠色的LTPS會往下滲透維持市占率，明年可以看到很多品牌的新案子，在低端的產(chǎn)品利用LTPS去做，a-Si怎么辦？這是機會中看到一些廠商的危機。折疊OLED今年我們預計市場出貨規(guī)模在700k，隨著可折疊產(chǎn)品的應用不斷地增長，我們給出的預測增長趨勢是這樣的。
第二我們認為，隨著5G的推動，圍繞電競的面板呈現(xiàn)強需求。中國移動的規(guī)劃，做5G推廣的時候特別提到超高清快游戲。超高清內(nèi)容還在建設中，我們可以暫時忽略。但快游戲是有的，全球的Gaming非常繁榮、發(fā)達。中國也有大約4億的游戲人群，包括手游和PC端游戲，5G帶寬的擴大和傳輸速率的提升，可以提升游戲的發(fā)展。我們預計，高刷新率、100Hz以上和快速相應時間的顯示產(chǎn)品的會成為強需求。從手機應用來看，現(xiàn)在高刷新率手機價格非常貴，而且都是小眾產(chǎn)品。像ROG、華碩的手機銷量非常有限。未來會有很多的芯片廠商互相配合，適合這樣的需求。電競的發(fā)展更重要來自于IT、PC面板，專業(yè)電競玩家都是用PC玩。全球顯示器面板，2019年電競出貨規(guī)模是1000萬片。通過長期跟蹤這個市場我們可以發(fā)現(xiàn)，全球面板廠商在去年年底做今年規(guī)劃的時候只有900萬片的BP，也就是說實際的出貨量會超過BP 10%。在低迷的整體市場狀態(tài)下超出預期的市場和技術，這是非常不可思議的。左邊是全球，右邊是中國，中國起步比較晚，之前電競市場受到政策的抑制，現(xiàn)在隨著政策環(huán)境越來越良性，整個政府在放開電競生態(tài)，比如，上海市已經(jīng)明確宣布未來三年要將上海建成全球電競之都。從2018年開始我們國內(nèi)的電競產(chǎn)業(yè)的出貨呈現(xiàn)一個高速的增長。我們可以分季度看到數(shù)據(jù)，每個季度都是翻倍。未來增長趨勢在5G背景下，高刷新率產(chǎn)品不僅僅是移動，還有IT面板都成為非常強的需求。
第三是8K，8K目前是產(chǎn)業(yè)的熱點，也是面板的重點。左邊的圖可以看到我們匯總的到目前為止面板廠商8K的布局。今年最大的玩家占到絕對的主力是三星和友達。面板廠商BOE、華星和彩虹光電有很多產(chǎn)品準備明年量產(chǎn)。如果把8K的產(chǎn)品做結構解析，8K是55英寸以上起跳，75英寸將成為絕對的重點。所以8K的市場發(fā)展取決于大尺寸的市場成長。75英寸也好，65英寸也好是10.5代線的主力產(chǎn)品，所以供給是足夠充足的。推廣8K除了面板廠商積極推動以外，品牌的策略很重要。2019年全球只有4個品牌量產(chǎn)了8K的電視，到2020年初步可以預測幾乎所有的主力品牌都進入8K的陣營。下游可以看到從品牌參與性有明顯的增長。BP規(guī)劃和2020年的BP總規(guī)模和2019年比將呈現(xiàn)3倍以上的增長，可見品牌的積極性有多高。8K對面板廠商意味著什么？就是盈利。現(xiàn)在4K的面板普遍處于虧損的狀態(tài)，無論55英寸、65英寸。8K的推出可以很快的改善產(chǎn)品結構，提高盈利性。8K推得越快的廠商，我們有理由相信明年的盈利性是越好。這也是我們中國的面板廠商要抓住的機會。而沒有8K產(chǎn)品的廠商盈利性會受到影響，面板廠商之間的分化越來越明顯，在盈利角度來看。綜合供應和需求，還有生態(tài)鏈的環(huán)境，我們可以看到今年的量非常少，今年我們預測200K的出貨。明年預計會有倍數(shù)的增長，仍然很少，主要的增量來自于2021年，特別是2022年。為什么是2022年呢？首先，我們說到5G的推動是循序漸進的，首先在移動市場。移動市場2020年下半年，2021年才會迎來比較高速的增長，對8K TV節(jié)奏更緩慢一些。其次，從供應和需求端積極程度越來越高。面板廠商在豐富產(chǎn)品線的同時推出比較低端、價格親民的產(chǎn)品，面板價差在逐步縮小。我們以4K市場的成長趨勢為例，當同尺寸4K與2K的價差達到接近25%的水平，4K產(chǎn)品的市場滲透率呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。結合到75英寸市場和技術發(fā)展情況，25%這個黃金分割點將在2022年出現(xiàn)，75英寸的8K市場將從2022年滲透率大幅提升進而8K逐步成為其主流分辨率。最后車載，目前全球6國發(fā)放了5G的牌照，5G對自動駕駛、智能汽車帶來革新。我們收集很多新款的車型信息，比如：拜騰新款的放了48英寸的，長條的48英寸的車載面板。還有BMW和起亞、現(xiàn)代都在CES展出的產(chǎn)品，均是28英寸以上的。特別起亞這一款智能感知系統(tǒng)，大屏是人機交互的重要載體，背后是智能化的系統(tǒng)。在5G的推動和智能系統(tǒng)的推動下，作為人機交互唯一的工具，大屏是不可缺少的。軟件還未來，但硬件先行，從我們監(jiān)測的歷史數(shù)據(jù)可以看到非常明顯，今年二季度10英寸以上的車載面板市場，10英寸明顯走強。從份額看到和1年前相比是翻倍的增長。除了10英寸，8英寸、7英寸都快速增長，壓縮的是小尺寸的需求。以上是我們在四個方面的總結，包括柔性OLED、高刷新率的面板，配合電競和5G的需求增長，車載大屏四個方面。以上是報告的全部內(nèi)容，也歡迎大家關注我們?nèi)褐亲稍冊谛录夹g方向的專題報告，我們近期有如下專題追蹤，歡迎大家關注，謝謝。
